المشاركون في السوق

المشاركون في السوق :
على عكس سوق الأسهم ، ينقسم سوق الصرف الأجنبي إلى مستويات الوصول. وفي القمة سوق الصرف الأجنبي بين البنوك ، والذي يتألف من أكبر البنوك التجارية وتجار الأوراق المالية.
داخل سوق ما بين البنوك ، فروق الأسعار ، التي هي الفرق بين أسعار العرض والطلب ، حادة للغاية وغير معروفة للاعبين خارج الدائرة الداخلية. يتسع الفرق بين أسعار العرض والطلب (على سبيل المثال من 0 إلى 1 نقطة إلى 1-2 نقطة للعملات مثل اليورو) عندما تنخفض مستويات الوصول. هذا بسبب الحجم. إذا استطاع المتداول أن يضمن عددًا كبيرًا من المعاملات لكميات كبيرة ، فيمكنه أن يطلب فرقًا أصغر بين سعر العرض والطلب ، والذي يشار إليه باسم فرق أفضل. يتم تحديد مستويات الوصول التي يتألف منها سوق الصرف الأجنبي حسب حجم "الخط" (مقدار الأموال التي يتم تداولها معهم). يمثل سوق الدرجة الأولى بين البنوك 51 ٪ من جميع المعاملات. من هناك ، البنوك الأصغر ، تليها الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات (التي تحتاج إلى التحوط من المخاطر ودفع رواتب الموظفين في بلدان مختلفة) ، وصناديق التحوط الكبيرة ، وحتى بعض صانعي سوق التجزئة. وفقًا لـ Galati و Melvin ، "لعبت صناديق المعاشات وشركات التأمين والصناديق المشتركة والمستثمرون المؤسسيون الآخرون دورًا متزايد الأهمية في الأسواق المالية بشكل عام ، وفي أسواق العملات الأجنبية بشكل خاص ، منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين." (2004) بالإضافة إلى ذلك ، يشير إلى أن "صناديق التحوط نمت بشكل ملحوظ خلال الفترة 2001-2004 من حيث العدد والحجم الكلي". تشارك البنوك المركزية أيضًا في سوق الصرف الأجنبي لمواءمة العملات مع احتياجاتها الاقتصادية.

الشركات التجارية :
يأتي جزء مهم من سوق الصرف الأجنبي من الأنشطة المالية للشركات التي تسعى إلى صرف العملات الأجنبية لدفع ثمن السلع أو الخدمات. غالبًا ما تتاجر الشركات التجارية بكميات صغيرة إلى حد ما مقارنة بتلك الخاصة بالبنوك أو المضاربين ، وغالبًا ما يكون لتداولها تأثير قصير المدى على أسعار السوق. ومع ذلك ، تعد التدفقات التجارية عاملاً هامًا في الاتجاه طويل الأجل لسعر صرف العملة. يمكن أن يكون لبعض الشركات متعددة الجنسيات (MNCs) تأثير غير متوقع عندما يتم تغطية المراكز الكبيرة جدًا بسبب التعرضات التي لا يعرفها المشاركون الآخرون في السوق على نطاق واسع.

البنوك المركزية :
تلعب البنوك المركزية الوطنية دوراً هاماً في أسواق الصرف الأجنبي. إنهم يحاولون التحكم في المعروض من النقود والتضخم و / أو أسعار الفائدة وغالبًا ما يكون لديهم معدلات هدف رسمية أو غير رسمية لعملاتهم. يمكنهم استخدام احتياطياتهم من العملات الأجنبية الكبيرة في كثير من الأحيان لتحقيق الاستقرار في السوق. ومع ذلك ، فإن فعالية "تكهنات استقرار" البنك المركزي مشكوك فيها لأن البنوك المركزية لا تفلس إذا تكبدت خسائر كبيرة مثل المتداولين الآخرين. لا يوجد أيضًا دليل مقنع على أنهم يحققون بالفعل ربحًا من التداول.

تثبيت العملات الأجنبية :
تثبيت العملات الأجنبية هو سعر الصرف النقدي اليومي الذي يحدده البنك الوطني لكل بلد. الفكرة هي أن البنوك المركزية تستخدم وقت التثبيت وسعر الصرف لتقييم سلوك عملتها. يعكس تحديد أسعار الصرف القيمة الحقيقية للتوازن في السوق. تستخدم البنوك والتجار والتجار معدلات التثبيت كمؤشر لاتجاه السوق.
قد يكون مجرد توقع أو إشاعة تدخل البنك المركزي في النقد الأجنبي كافياً لتحقيق الاستقرار في العملة. ومع ذلك ، يمكن استخدام التدخل العدواني عدة مرات كل عام في البلدان ذات نظام العملة العائمة القذرة. لا تحقق البنوك المركزية أهدافها دائمًا. يمكن لموارد السوق مجتمعة أن تطغى بسهولة على أي بنك مركزي. وقد شوهدت عدة سيناريوهات من هذا النوع في انهيار آلية سعر الصرف الأوروبية 1992-1993 ، وفي الآونة الأخيرة في آسيا.

شركات إدارة الاستثمار :
تستخدم شركات إدارة الاستثمار (التي تدير عادةً حسابات كبيرة نيابة عن العملاء مثل صناديق التقاعد والأوقاف) سوق الصرف الأجنبي لتسهيل المعاملات في الأوراق المالية الأجنبية. على سبيل المثال ، يحتاج مدير الاستثمار الذي يحمل محفظة أسهم دولية إلى شراء وبيع عدة أزواج من العملات الأجنبية لدفع ثمن مشتريات الأوراق المالية الأجنبية.
لدى بعض شركات إدارة الاستثمار أيضًا عمليات أكثر تخصصًا لتضارب العملات ، والتي تدير تعرضات عملات العملاء بهدف تحقيق الأرباح وكذلك الحد من المخاطر. في حين أن عدد هذا النوع من الشركات المتخصصة صغير جدًا ، إلا أن العديد منها يمتلك قيمة كبيرة من الأصول الخاضعة للإدارة وبالتالي يمكن أن يولد تداولات كبيرة.

تجار العملات الأجنبية بالتجزئة :
يشكل المتداولون الأفراد المضاربون الأفراد شريحة متنامية من هذا السوق. حاليا ، يشاركون بشكل غير مباشر من خلال السماسرة أو البنوك. وسطاء التجزئة ، بينما يتم التحكم بهم وتنظيمهم إلى حد كبير في الولايات المتحدة من قبل لجنة تداول السلع الآجلة والجمعية الوطنية للعقود الآجلة ، تعرضوا في السابق لعمليات احتيال دورية على العملات الأجنبية. للتعامل مع هذه المشكلة ، في عام 2010 ، طلبت NFA من أعضائها الذين يتعاملون في أسواق الفوركس التسجيل على هذا النحو (على سبيل المثال ، Forex CTA بدلاً من CTA). أعضاء NFA الذين سيخضعون تقليديًا للحد الأدنى من متطلبات رأس المال الصافي ، FCMs و IBs ، يخضعون لمتطلبات الحد الأدنى من صافي رأس المال إذا كانوا يتعاملون في الفوركس. يعمل عدد من وسطاء الصرف الأجنبي من المملكة المتحدة بموجب لوائح هيئة الخدمات المالية حيث يكون تداول العملات الأجنبية باستخدام الهامش جزءًا من صناعة تداول المشتقات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية والتي تشمل عقود الفروقات ومراهنات الفروقات المالية.
هناك نوعان رئيسيان من وسطاء الفوركس للتجزئة يعرضون فرصة تداول العملات المضاربة: الوسطاء والتجار أو صناع السوق. يعمل الوسطاء كوكيل للعميل في سوق العملات الأجنبية الأوسع ، من خلال السعي للحصول على أفضل سعر في السوق لطلب البيع بالتجزئة والتعامل نيابة عن عميل التجزئة. وهم يتقاضون عمولة أو "زيادة" بالإضافة إلى السعر الذي يتم الحصول عليه في السوق. وعلى النقيض من ذلك ، فإن التجار أو صانعي السوق يعملون عادة كمسؤولين في الصفقة مقابل عميل التجزئة ، ويقتبسون سعرًا يرغبون في التعامل معه.

شركات صرف العملات الأجنبية غير المصرفية :
تقدم شركات الصرف الأجنبي غير المصرفية صرف العملات والمدفوعات الدولية للأفراد والشركات الخاصة. يُعرف هؤلاء أيضًا باسم "وسطاء الصرف الأجنبي" ولكنهم متميزون من حيث أنهم لا يقدمون تداول المضاربة ولكن بدلاً من ذلك صرف العملات مع المدفوعات (أي ، عادة ما يكون هناك تسليم مادي للعملة إلى حساب مصرفي). 
تشير التقديرات إلى أنه في المملكة المتحدة ، يتم إجراء 14٪ من تحويلات / مدفوعات العملات عبر شركات الصرافة الأجنبية. عادة ما تكون نقطة بيع هذه الشركات أنها ستقدم أسعار صرف أفضل أو مدفوعات أرخص من بنك العميل.
تختلف هذه الشركات عن شركات تحويل الأموال / التحويل في أنها تقدم خدمات ذات قيمة أعلى بشكل عام. يبلغ حجم المعاملات التي تتم من خلال شركات الصرافة الأجنبية في الهند حوالي 2 مليار دولار أمريكي
في اليوم لا يتنافس هذا بشكل إيجابي مع أي سوق صرف أجنبي متطور جيدًا يتمتع بسمعة دولية ، ولكن مع دخول شركات الصرف الأجنبي عبر الإنترنت ، ينمو السوق بشكل مطرد. يتم إجراء حوالي 25٪ من تحويلات / مدفوعات العملة في الهند عبر شركات صرف العملات الأجنبية غير المصرفية.
تستخدم معظم هذه الشركات USP بأسعار صرف أفضل من البنوك. يتم تنظيمها من قبل FEDAI وأي عملية في الصرف الأجنبي تخضع لقانون إدارة الصرف الأجنبي لعام 1999 (FEMA).

شركات تحويل / تحويل الأموال ومكاتب الصرافة :
تقوم شركات تحويل الأموال / شركات التحويلات بتحويلات منخفضة القيمة وكبيرة الحجم بشكل عام من قبل المهاجرين الاقتصاديين إلى بلادهم. في عام 2007 ، قدرت مجموعة Aite Group أن هناك 369 مليار دولار من التحويلات (زيادة بنسبة 8٪ عن العام السابق). تتلقى أكبر أربعة أسواق خارجية (الهند والصين والمكسيك والفلبين) 95 مليار دولار. أكبر وأشهر مزود هو Western Union مع 345000 وكيل حول العالم ، تليها شركة الإمارات العربية المتحدة للصرافة. [بحاجة لمصدر] تقدم شركات مكاتب الصرافة أو تحويل العملات خدمات صرف عملات أجنبية منخفضة القيمة للمسافرين. توجد عادةً في المطارات والمحطات أو في المواقع السياحية وتسمح بتبادل الملاحظات المادية من عملة إلى أخرى. يصلون إلى أسواق الصرف الأجنبي عبر البنوك أو شركات الصرف الأجنبي غير المصرفية.

أقراء أيضاً : 



المشاركون في السوق المشاركون في السوق Reviewed by BitCoin3rby on 3:00 م Rating: 5

ليست هناك تعليقات: